00:00:01: Alors hier, il y a une entreprise qui a annoncé le meilleur trimestre de toute son histoire.

00:00:05: Il y a dix-neuf fois plus de bénéfices qu'il y a un an en arrière.

00:00:09: Cinquante-huit milliards de dollars et l'action a perdu sept pour cent dans la journée.

00:00:15: Vous avez bien entendu le meilleur trimestre de son histoire et moins sept pour cent sur la séance.

00:00:20: Alors je vais vous expliquer un truc, je vais jeter pourquoi ce genre de trucs devient la norme dans les marchés en twenty-six.

00:00:26: c'est pourquoi ça devrait plutôt vous inquiéter.

00:00:29: que vous rassurez.

00:00:30: on a aussi une guerre qui refuse de rester terminée ou de rester finie mais qui enchaîne avec des nouveaux accords de paix à venir bien sûr !

00:00:38: Et un type qu'il avait juré ne jamais vendre ses bitcoins qui vient juste d'en faire.

00:00:43: Bienvenue dans ce MorningBooLive, nous sommes le mercredi juillet.

00:00:47: Je suis Thomas Veyer et désolé de vous avoir laissé tomber hier sans prévenir.

00:00:52: je suis rentré un peu tard.

00:00:54: Un peu trop tard !

00:00:55: Ce matin le menu est donc bien chargé plus électronique tôt d'intérêt moyenne orient et deux ou trois anecdotes qui valent vraiment le détour.

00:01:02: C'est parti on y va tout de suite.

00:01:13: Cette émission vous est présentée par SwissQuote.

00:01:16: Alors avant toute chose, ce que vous allez entendre et voir dans cette vidéo n'est pas un conseil financier.

00:01:20: C'est mon avis, mon analyse et parfois mon numéro du jour.

00:01:22: par contre si vous voulez comprendre la bourse là... Vous êtes au bon endroit.

00:01:26: Reprenons donc depuis le début, lundi tout le monde adorait les semi-conducteurs et l'histoire était simple L'intelligence artificielle a besoin de mémoire.

00:01:34: La mémoires est rare Les prix montent, achetez tous Tout le monde l'a acheté, la mémoirs, les yeux fermés.

00:01:40: Mardi Samsung confirme justement tout ça.

00:01:43: bénéfice multiplié par dix-neuf en un an.

00:01:46: cinquante-huit milliards et demi deux dollars plus que ces trois années précédentes cumulées.

00:01:51: et l'action elle a plongé de sept pour cent le jour même.

00:01:55: Alors essayez d'me expliquer ça avec une logique humaine à peu près normale, on ne peut pas le faire !

00:02:00: C'est simple parce que Samsung a tout simplement pas mal fait !

00:02:03: Samsung a fait exactement ce qu'on attendait de lui ni plus ni moins.

00:02:08: Le problème vous avez compris c'est que Micron la semaine dernière avait déjà pulvérisé toutes les attentes.

00:02:13: alors un résultat seulement extraordinaire.

00:02:16: bah ça devient forcément Une déception, il en faut plus !

00:02:19: Beaucoup plus !

00:02:21: J'appelle ça la loi des attentes délirantes.

00:02:23: Plus vous montez, plus la barre monte avec vous.

00:02:25: jusqu'à quelqu'un qui a un bénéfice x-dix-neuf donne l'impression que c'est quand même pas terrible et tout le secteur mémoire est donc tombé avec Samsung, Micron, Sandisk, Western Digital et Sky Enix.

00:02:36: Lundi ce semiconductor de Philadelphie a perdu près de cinq pour cent et une question circule maintenant dans toutes les salles de marché.

00:02:44: Est-ce qu'on paye une vraie pénurie des mémoires ou une bulle déguisée en pénuries ?

00:02:49: Oui, parce que quand le prix de la mémoire grimpe assez pour qu'Apple augmente le prix d'Iphone c'est plus un cycle industriel, c' est une taxe cachée qui remonte jusqu à votre porte-monnaie !

00:03:01: Et dans ce carnage il y a un absent qui est quand même relativement remarqué voire remarquable, devinez qui.

00:03:08: Nvidia a bien sûr la star originale de la bulle IA, même si ce n'est pas une bulle.

00:03:12: Si je dis que c'est une bulles, je vais me faire défoncer.

00:03:15: Bref, Nvidia termine quasiment stable pendant que tout son secteur est en train de cramer.

00:03:20: En même temps, Nvidia ne vend pas des puces mémoires !

00:03:24: Ceci expliquant peut-être cela.

00:03:25: Il faut aussi dire que Nvidia n'affiche que six pour cent de hausse depuis le mois de janvier, pendant que SanDisk affiche plus de cinq cents, quatre vingt pour cent et MicroLn plus de deux cents, vingt-huit pour cent !

00:03:36: Mais encore une fois, c'est pas vraiment le même secteur... C'est des puces ?

00:03:41: Oui mais ce ne sont pas les mêmes !

00:03:43: Donc on attend donc le titre qui a inventé la fête, n'est plus invité à la table pour venir prendre le dessert.

00:03:49: et pour ne rien arranger Il y a une rumeur sur ETR, ce qui explique que la boîte chinoise deepsic, souvenez-vous Deepsic développerait sa propre plus d'intelligence artificielle pour se passer un peu de Nvidia et aussi un peu ouai.

00:04:04: Et oui comme vous le voyez personne n'est entouchable !

00:04:08: Parlons maintenant des taux, parce que là aussi ça colle plus vraiment avec la logique habituelle.

00:04:13: Normalement quand les actions doutent on se réfugie dans les obligations sauf que les taux

00:04:18: montrent le

00:04:18: dix ans américain grimpent vers quatre cinquante-cinq pour cent et le troncent refranchit les cinq pour cent à cinq zéro six.

00:04:25: Pourquoi ?

00:04:26: Un seul mot !

00:04:27: Inflation.

00:04:28: Oui, l'inflation, cette fameuse inflation qu'on croyait qui avait gentiment ralenti et qui revient gentiment piqué tout ce qui reste à manger dans le buffet.

00:04:37: L'enquête de la fête de New York montre que les ménages anticipent trois vingt-huit sept pour cent d'inflations sur un an... ...le plus haut niveau depuis septembre de l'année twenty trois !

00:04:46: Bon après il reste encore à voir et à comprendre comment Le ménage américain moyen peut anticiper une inflation, mais ça c'est autre chose.

00:04:53: Et puis alors le détail qui devrait faire tiquer ou peut-être tiquer Kevin Warsh, tout nouveau patron de la FED, cette inflation anticipée ne vient presque pas d'essence.

00:05:03: aussi, il faut que cela puisse paraître puisque ça représente seulement un virgule de cinq pour cent sont plus bas niveau depuis deux mille vingt deux.

00:05:10: Autrement dit les Américains ne s'inquiètent pas du prix du plan.

00:05:13: ils s'enquêtent de tous le reste et ça Ça, on ne le règle pas à coup d'accord de paix bidon tous les lundis matin.

00:05:21: Vous ajoutez à ça un marché du travail qui refuse de s'effondrer vraiment avec un chômage qui tient encore bien la route et vous obtenez le pire cocktail pour une fête qui aimerait bien baisser les taux mais qui ne pourra pas le faire.

00:05:33: Ce soir, tomberont justement les Warch Minutes, Le premier vrai aperçu des débats internes de La Fête sous sa nouvelle direction.

00:05:40: Et si elles confirment une fette qui est obsédée Par les prix plutôt que par l'emploi, les espoirs de baisse de taux vont encore en prendre un petit coup dans la figure.

00:05:49: Enfin pour ceux qui restent bien sûr.

00:05:52: Passons maintenant rapidement à la géopolitique.

00:05:54: Le dixième juin, Washington et Terran ont signé en grande pompe un mémorandum d'entente.

00:06:01: « La guerre était finie ».

00:06:03: disait-on, sauf qu'un cesse et le feu ne vaut vraiment que si personne n'a envie de tester.

00:06:08: Et dans les détroits d'Ormousse visiblement tout le monde a très envie de le tester à peu près tous les deux ou trois jours.

00:06:14: Cette semaine trois pétrolliers ont été touchés dont un métañé catarille et un pétroulet saoudien.

00:06:19: Dans la fouille des Américains, on révoquait la licence qui autorisait l'Iran avant de nouveau son pétrole et puis ils ont lancé une nouvelle série de frappes sur les installations militaires iraniennes.

00:06:29: En gros, on a un peu l'impression qu'on nous resserre le même plat depuis des mois... On signe !

00:06:34: On casse !

00:06:34: On négocie !

00:06:35: On recigne !

00:06:36: On re-casse !

00:06:37: Mais on re-negocie!

00:06:38: Et résultat logique ?

00:06:40: Hier soir, à la clôture le pétrole flombait.

00:06:42: Le brin ne greppait vers les septante-six dollars et le WTI était vers les septante deux dollars loin des cent vingt-six de l'heure du mois d'avril bien sûr ce qui ressemble presque à du calme tellement on s'est habitué à cette foutue hier.

00:06:54: Et pendant ce temps là, Trump était en Turquie au sommet de l'OTAN à se plaindre qu'on ne l'aide pas assez contre l'Iran tout en envisageant de vendre des F-XV en Turc malgré une interdiction du congrès depuis le XIX.

00:07:06: Moi je ne serai même pas étonné qu'il nous annonce une paix historique dès lundi prochain.

00:07:10: Casser le mardi, proposer la paix.

00:07:12: le lendier suivant c'est un petit peu son sport favori en ce moment.

00:07:16: Ça est bombardé la Belgique puisque magouiller les cartons rouge ça ne suffit pas pour aller en carte finale visiblement !

00:07:22: Bref, on va fermer la boucle avec les dégâts que la Théore du jour.

00:07:26: Vous avez Givernova qui s'est pris six vingt-cinq pour cent dans les dents qui a entraîné avec elle Katerpillar et Cummins.

00:07:32: Alors cherchez pas la cause !

00:07:34: La cause c'était un dangré de Siemens Energy.

00:07:37: sauf que Barclays qui a dengrés des Siemens energy est passé à vendre tout en relevant son objectif de cent dix à cent trente.

00:07:44: Vous vous avez donc un dengré avec un objectif qui remonte.

00:07:48: Ça résume assez bien l'état d'esprit du marché.

00:07:51: Tout le monde adore encore Lia mais personne ne veut être le dernier à sortir.

00:07:56: Et puis SpaceX, elle est entrée au nas d'accent avec la grâce d'un éléphant qui fait de la danse classique.

00:08:01: moins sept pour cent le premier jour malgré deux mille milliards de capitalisation et une pluie d'avis à l'achat qu'il n'a comme d'habitude a rien empêché sur la baisse.

00:08:10: On sent quand même toutes les banques d'affaires qui lâchent des bottes de mosque pour prendre des bottres.

00:08:15: Au cas où il y aurait un truc à faire.

00:08:17: c'est prochain temps.

00:08:18: Franchement les gars faut arrêter parce que ça commence à se voir.

00:08:21: Et puis, il y a Michael Saylor.

00:08:23: L'homme du.

00:08:23: on ne revend jamais ses bitcoins !

00:08:26: Il vient justement de vendre pour USDDFD en une semaine, une première depuis l'année-née d'une fois.

00:08:32: La raison est simple, il doit payer des dividendes préférentiels à douze pour cent.

00:08:36: même les convictions les plus sacrées finissent par s'effondrer quand il faut payer le loyer.

00:08:41: Alors qu'est ce que l'on retient ?

00:08:42: Ce matin, Samsung a livré le meilleur trimestre de son histoire et s'est fait défenestrer.

00:08:48: Le pétrole grimpe sur une guerre qu'on vous avait vendue comme terminée !

00:08:52: L'inflation revient au menu pile quand la fête change de capitaine.

00:08:56: A peu près plus rien ne se comporte comme la logique le voudrait.

00:09:00: Et c'est exactement ça le signal à surveiller en ce moment.

00:09:03: pas les chiffres, pas la baisse... Le fait que les bonnes nouvelles ne suffisent plus.

00:09:07: Un marché qui a besoin de nouvelles parfaites pour rester stables, c'est un marché qui est déjà tout acheté à l'avance sans marge d'erreur.

00:09:16: et quand on voit les performances de ces derniers mois on peut se dire clairement qu'on a anticipé beaucoup de perfection.

00:09:21: Ce soir les minutes de la fête nous dirons si Kevin Warsh joue les focons ou les colombres et honnêtement le marché trouvera sans doute une raison de s'inquiéter dans les deux cas.

00:09:32: En attendant, gardez un œil sur Hormuz.

00:09:34: Un oeil sur les puces mémoires et surtout garder votre sens de l'humour parce qu'après trente ans sur des marchés financiers je peux vous dire que c'est le meilleur actif refuge que je connaisse !

00:09:44: Nous on se retrouve très vite pour la suite de cette série qui n'a pas prévu de saison finale mais pas demain parce que j'ai Piscine et Soul Alastique.

00:09:51: donc à vendredi pour mon dernier clin d'œil de Montréal avant les baleines du Québec.

00:09:57: En attendant on s'abonne, on like, on commente et on partage.

00:10:00: et moi je vous dis... Avant

00:10:05: de redire.

00:10:13: Allez, bye-bye !