00:00:01: Hier au Wall Street, ça passait toute sa journée à ne rien faire.

00:00:05: Absolument rien faire ou en tout cas pas grand chose !

00:00:08: Une journée entière a tremblé devant un chiffre qui n'était pas encore sorti.

00:00:12: et le soir quand le chiffre est sorti Micron a pulvérisé toutes les attentes.

00:00:17: Le secteur Memoir Explose de quinze pour cent.

00:00:20: à Tower, Sandisk, Western Digital, Seagate... Tout le monde prend neuf ou dix pour cent dans la nuit.

00:00:26: et Micron Et les gens qui avaient vendu dans la journée pour gérer le risque, il y a pas un bon nuit.

00:00:32: Bonne fois de semaine et surtout bon week-end !

00:00:35: François avait raison depuis le début.

00:00:36: ça s'en va et ça revient.

00:00:38: Bienvenue dans ce Morning Bull Live.

00:00:40: je m'appelle Thomas Veillet Je reviens de six cents kilomètres de route et je suis épuisé Mais on a quand même deux trois trucs à se dire.

00:00:46: Ah oui by the way nous sommes le vingt-cinq juin twenty-six.

00:00:59: Cette émission vous est présentée par SwissQuote.

00:01:02: Alors avant toute chose, ce que vous allez entendre et voir dans cette vidéo n'est pas un conseil financier.

00:01:06: C'est mon avis, mon analyse et parfois mon humeur du jour.

00:01:08: par contre si vous voulez comprendre la bourse là vous êtes au un endroit.

00:01:12: donc mercredi mercredis une journée de bourse.

00:01:14: enfin les marchés étaient ouverts.

00:01:16: mais pour être franc je ne sais pas trop pourquoi on a passé tout le journée à attendre.

00:01:21: Bon, moi j'ai passé la journée à boire de la Molson et elle m'a fait arnaquer sur les prix de Kensington.

00:01:25: mais... ...à l'affaire le SMP s'en perdait un zéro dix pour cent.

00:01:28: Le NASDAQ lâche à zéro quarante-trois pour cent !

00:01:31: Et le marché tech dans son ensemble a passé, c'est vrai, à se regarder des choses sûrs.

00:01:34: Pourquoi ça ?

00:01:35: Bah pour Micron !

00:01:36: Bien sûr juste Micron!

00:01:37: Enfin pas pour Macron hein !

00:01:39: C'était lui que je vais préférer me péter les genoux à coups de marteau.

00:01:41: Mais bon !

00:01:41: Ce mercredi on va déjà essayer de se souvenir que Mardi le Sox l'indice des semi-conducteurs, c'était pris huit pour cent dans les dents en une seule séance.

00:01:51: En un jour ces gens de chiffres qui fait sonner des alarmes dans les salles de marché du monde entier, le genre de chiffre qui fait que des gens très bien habillés dans des open spaces, très climatisés... Les leurs commencent à envoyer des emails avec des points d'exclamations.

00:02:05: mais que se passe t il ?

00:02:06: Depuis des mois on est collectivement convaincu que les puces sont l'avenir de l'humanité qu'elles vont résoudre la fin dans le monde, accélérer la médecine, réinventer l'économie mondiale et peut-être.

00:02:17: Je dis bien si tout se passe bien rendre les réunions sur teams un peu moins insupportables c'est ça le narratif.

00:02:23: C'est ce que l'on veut croire !

00:02:25: C'EST BEAU !

00:02:25: La conviction !

00:02:26: Alors Merck redit... Qu'est-ce que le marché il a fait ?

00:02:29: Il rebondissait pas vraiment.

00:02:31: Il a fait de mieux quand il a peur mais qu'il refuse d'admettre de la rotation sectorielle.

00:02:37: Ça fait toujours beaucoup plus professionnel.

00:02:38: en français En français classique, on vend la tech et on achète des vieux trucs rassurants.

00:02:43: Des sociétés qui pour la plupart sont incluses dans le Jones.

00:02:46: Des vieux truc chiant du DAO qu'il n'intéresse plus personne... Le marché lui fait semblant de se diversifier.

00:02:54: en réalité il tremble.

00:02:56: c'est la rotation sectorielle défoncible déguisé en stratégie et tout le monde le sait !

00:03:01: Personne ne le dit.

00:03:02: par contre Le plan implicit était assez simple.

00:03:05: Si Macron ne déçoit pas, on revend les défensives dans la seconde et on rachète absolument tout ce qui est sur l'épuce de mémoire.

00:03:17: Et puis la clôture arrive et Macron publie.

00:03:20: Voilà ce que ça donne quand une société publie de vraies chiffres dans un monde qui commence à douter.

00:03:26: Donc revenu au-dessus, de trente-cinq et quelques septembre cinq milliards, ce qui était plus ou moins les attentes, revenue opérationnel à trente trois vingt-trois milliards de dollars pour en seul trimestre, trente three, un virgule trois milliard en trois mois.

00:03:39: Alors pour vous donner un ordre d'idée il y a une espèce d'échelle Apple la société la plus connue de la planète celle dont le monde entier a le téléphone dans sa poche.

00:03:48: Apple a fait trente-cinq et neuf milliards de revenus IPRHL sur son dernier trimestre.

00:03:53: Microsoft, trente huit vingt quatre.

00:03:54: Alphabet, tante-neuf et une neuve.

00:03:56: Micron est juste derrière !

00:03:58: Et Micron a doublé ce chiffre en trois mois.

00:04:02: Amazon ?

00:04:03: Dépassés.

00:04:04: Meta ?

00:04:05: Dépassées.

00:04:06: Microns fabrique de la mémoire pour l'IA et il est en train de rejoindre le club des plus grands machines à cache de la planète en version accélérée.

00:04:14: Le CFO de Micron a annoncé dix milliards de Kpex pour le trimestre en cours, vingt-sept milliards sur l'année fiscale.

00:04:19: Deux mille vingt six c'est pour deux milles vingt sept.

00:04:21: Il dit que ce sera encore au dessus nettement au dessus et que le fricache l'eau va augmenter substantiellement.

00:04:28: Les résultats en after hours, Micron explose de quinze pour cent.

00:04:31: SanDIS prend neuf pour cent, Western Digital prend nef pour cent.

00:04:35: SIGET prend nez pour cent.

00:04:37: Tout le secteur mémoire repart comme si Mardi avant-hier n'avait jamais existé.

00:04:42: Comme si la rotation sectorielle, dont on a parlé au début, n'était que du pippo !

00:04:47: Et les gens qui avaient vendu leur semi-conducteur dans un journée pour gérer le risque... Oups !

00:04:52: Des eaux, comme disait l'autre.

00:04:53: C'est exactement ça le marché.

00:04:55: Ils paniquent, ils vont, les chiffres sortent, il rachète et il oublie et il recommence.

00:05:00: Depuis trente ans que je regarde ce cirque, je peux vous dire que ça ne changera jamais.

00:05:05: Pendant qu'on regardait tout ce Macron comme si c'était le dernier épisode de Stranger Things, il se passait quelque chose d'assez remarquable.

00:05:11: ailleurs quand même et il faut le noter.

00:05:13: Le Pétrole... Oui !

00:05:14: Le Brent est à seventy trois dollars ?

00:05:16: Le WTI est sous les septembre !

00:05:19: Prenez juste le temps d'apprécier ça de... de le humer, de le ressentir.

00:05:23: Quatre mois de crise géopolitique.

00:05:26: Un détroit d'hormose fermé des missiles et tankers bequés, des experts pétrolets qui venaient sur tous les plateaux de télévision pour nous dire que le pétrole irait inévitablement à un cent cinquante dollars.

00:05:36: D'ici l'été, des réserves stratégiques mondiales qui approchaient du plancher opérationnel, des gens qui refaisaient leur budget vacances en soustrait en laissance... Et on est revenu exactement au point de départ !

00:05:51: C'est quand même quelque chose !

00:05:53: Quatre mois de chaos pour finir au même endroit qu'au moins de février.

00:05:57: Enfin, enfin... Quand je dis aux mêmes endroits, pour le pétrole pas tout à fait au même moment pour tout le monde parce que pendant que Trump organise sa parade de victoire contre l'Iran, l'iron lui sort de ce conflit en position de force Ce qui n'était pas du tout, alors pas du tous les scénarios qui étaient vendus au départ.

00:06:15: Raménaï est mort le vingt-huit févriers remplacés en quarante huit heures chrono par son fils Comme si la succession était déjà planifiée.

00:06:22: depuis les années, les gardiens des révolutions sont beaucoup plus solides qu'avant.

00:06:28: Et Trump ?

00:06:29: Pendant que j'ai cet appareil la semaine dernière, il a déclaré que je cite à peu près qu'après tous, l'Arabie Saouif et le Qatar ont des missiles balistiques.

00:06:37: Pourquoi ils iront ?

00:06:38: On en aurait pas !

00:06:40: Entre vous et moi ce n'est pas tout à fait l'objectif de guerre qui avait été annoncé en février.

00:06:43: Mais bon c'était pas grave... Le détroit rouvre.

00:06:47: Rubio est à Coet City pour sourire aux caméras.

00:06:50: Les négociations reprennent en Suisse donc tout va bien.

00:06:54: Et puisqu'on parle de guerre, j'y ai un tout petit cadeau pour vous.

00:06:57: Ryan Metal Le fabricant d'armement allemand, je sais pas si vous connaissez.

00:07:02: Le titre fait des miracles depuis deux ans sur le narratif du ré-armement européen.

00:07:07: Et bien hier Raimetta s'est pris dix-huit veines une sept pour cent dans les dons, j'ai envie de dire dans la gueule en lune seule séance.

00:07:13: Record historique de Besse pour le titre ?

00:07:15: Record absolu !

00:07:17: La raison ?

00:07:17: Bah l'Allemagne a annulé une commande de Cyphrégate F-十.

00:07:20: vingt six, retard, dépassement de coules... ...le genre de projet d' armement qui finit toujours par Couter le double et arriver en retard de cinq ans.

00:07:28: Un peu comme l'oeuf, trente-cinq en Suisse.

00:07:30: Un contrat que Reine Métal était pressenti pour remporter pas attribué, pas signé juste « pressentis ».

00:07:38: On a donc démoli le titre à coups de lance requête sur la base d'un contrat que la société n'avait techniquement, juridiquement, officiellement jamais eu !

00:07:48: Eh oui c'est ça le marché en twenty-six.

00:07:50: On punit les gens pour des bonnes nouvelles qu'ils ne auront pas.

00:07:53: On tire sur l'ambulance même quand ce n'est pas vrai.

00:07:55: Même quand l'ambulance n'avait pas encore été appelée !

00:07:58: Mais bon, revenons donc aux choses sérieuses.

00:08:01: une seconde.

00:08:01: La baisse du pétrole a fait quelque chose d'important du côté des taux et là refroidit les anticipations de hausse des tauts de la FED, le disant américain arculé.

00:08:11: Et aujourd'hui je dis on va avoir le PCA, l'indicateur d'inflation préférée de la Fed et la révision du PIB américain du premier trimestre.

00:08:20: Le consensus dit qu'on approche probablement du PIC de l'inflation liée au pétrole, ce qui serait une vraie bonne nouvelle.

00:08:30: Sauf que si le PCO est trop fort on nous dira que ça sera mieux après parce que Trump a gagné la guerre.

00:08:36: et s'il est bon bah on dira tout le monde le savait de toute façon que ça l'a rebaissé.

00:08:40: Et pour ce qu'il y ait du PIB, figurez-vous que La Maison Blanche a une façon très très créative de présenter les chiffres macro-économiques ces derniers temps.

00:08:50: Appelons ça... Allez !

00:08:51: On va dire du storytelling institutionnel.

00:08:55: Et puis alors, il y a une petite nouvelle qui ne change rien à l'économie mondiale mais qui a quand même son charme.

00:09:00: À partir du XXIX juin, Alphabet donc Google va remplacer Verraison et Donald Jones.

00:09:05: Cet indice qui surveille les trente plus grandes entreprises américaines depuis cent trente ans vient de décider qu'il était temps d'intégrer Google.

00:09:13: Verraison de son côté a perdu deux virgules un pour cent.

00:09:16: Rien qu'à l'annonce, être viré du dao pour laisser la place à Alphabet c'est comme se faire remplacer dans l'équipe par quelqu'un qui vaut trois mille milliards dollars !

00:09:25: Ça fait mal à Lego même si ça ne change rien fondamentalement à la réalité.

00:09:30: Après ce qui est drôle Google rentre dans le dos prestigieux quand même, mais juste après quarante-huit heures.

00:09:37: Après c'est fait démonter par le marché parce qu'il a perdu ses cerveaux.

00:09:41: Il y a quelqu'un qui est cohérent à New York ça s'assure... Mais ce n'est pas le Dow Jones !

00:09:45: Et puis il y a aussi alors Cérébrace !

00:09:47: Cérébrace !

00:09:48: Souvenez vous de la Cérébras ?

00:09:49: Le petit fabricant de PUS IA qui était entrée en bourse avec une validation d'Elyron.

00:09:55: et bah elle a perdu vingt pour cent hier après ses premiers résultats.

00:09:58: guidance sur les marges d'Esfand, première publication post-IPO d'Esfand.

00:10:03: Première claque dans la gueule pour faire simple.

00:10:05: En gros c'est la loi universelle des IPOTech.

00:10:08: Tu rentres en bourse sur un pitch deck qui parle de révolution mondiale et le premier trimestre arrive... Et le monde réel est légèrement plus compliqué que ce qui était prévu.

00:10:18: Je veux pas dire du mal mais perso quand même je me réjouis déjà de la première publication de SpaceX.

00:10:25: Ouf !

00:10:27: J'ai rien dit, mais on leur parle heureux.

00:10:29: Voilà donc où l'on est !

00:10:30: Nous sommes le jeudi-de-vingt-cinq-joins de lundi-dix.

00:10:33: Je vous écris ça depuis un bar pendant que le Brésil se balade face à l'Ecosse.

00:10:37: Il y a une heure du matin en Europe, Mike Run est en hausse de quinze pour cent.

00:10:40: Le pétrole est revenu dans la case départ comme si quatre mois de guerre n'avaient jamais existé et l'Iron a gagné le conflit qu'il n'était pas censé gagner.

00:10:47: Alphabet entre dans le Dao, cent trente ans après sa création et moi je vais rentrer de vacances bien plus fatiguées qu'en partant.

00:10:55: Ce qu'on retient de tout ça, c'est simple.

00:10:57: Le marché a passé une journée entière à trembler devant Micron.

00:11:00: il a vendu la tech acheté des défensives tourner en rond regarder ses chaussures et à la fin Micron a publié des chiffres monstrueux.

00:11:08: et toutes reparties comme avant comme si mardi n'avait jamais existés.

00:11:13: C'est ça le marché.

00:11:14: Il apprend rien, il oublie tout Et il recommence encore et encore.

00:11:19: Alors maintenant on like, on commente On s'abonne, on partage.

00:11:22: Moi je vais me coucher et on se voit demain.

00:11:24: Allez !

00:11:25: Bye bye !