00:00:01: Lundi soir, hier soir, le S&P Vincent a terminé la journée à sept mille six cents points.

00:00:07: Oui bon... Pour être exact, sept mille cinq cents et hante-neuf.

00:00:09: Mais bon... C'est pareil globalement !

00:00:11: C'était un nouveau record historique.

00:00:13: Le Nasdaq aussi le Dow Jones aussi j'en vais dire comme d'habitude les trois en même temps pour la quatrième séance consécutive ce qui n'était plus arrivé depuis novembre twenty-un.

00:00:24: Et pendant cette même journée l'Iran a tiré des missiles sur une base américaine au Kowait.

00:00:29: le détroit de Hormuz celui par lequel transit toujours, vingt pour cent du pétrole mondial était toujours officiellement fermé et Trump a publié ce trousse social pour nous demander collectivement de nous détendre.

00:00:43: Trois records une guerre un tweet présidentiel et le marché a dit tout va bien !

00:00:47: Tout va bien.

00:00:48: Alors je vais vous expliquer aujourd'hui pourquoi.

00:00:50: c'est peut-être le signe de plus inquiétant qu'on ait vu depuis longtemps, pas parce que les marchés montent même parce qu'ils regardent même plus ce qui se passe ailleurs que dans l'intelligence artificielle.

00:00:59: Aujourd'hui j'ai l'impression qu'il y en a dans un épisode de Benny Hill, vous savez à la fin là où tout le monde court dans tous les sens et sans trop savoir pourquoi ni après qui... Bienvenue dans ce Morning Bull Live, on est le deux juin de l'année.

00:01:22: Il est tôt j'ai vu trop de café et aujourd'hui on a des choses sérieuses à se dire.

00:01:26: et puis... J'oubliais !

00:01:28: Je suis Thomas Veillet.

00:01:38: Cette émission vous est présentée par SwissQuote.

00:01:41: Alors avant toute chose, ceux que vous allez entendre et voir dans cette vidéo n'est pas un conseil financier.

00:01:45: c'est mon avis, mon analyse et parfois mon numéro du jour.

00:01:47: Par contre si vous voulez comprendre la bourse là vous êtes au même endroit Depuis le XXVIII février, ça fait maintenant trois mois.

00:01:55: Les États-Unis et Israël ont frappé l'Iran.

00:01:57: Le détroit d'Ormous depuis ce moment là est partiellement ou totalement bloqué selon les jours avant la guerre.

00:02:03: Plus de cent navires par jour passées par le détroit.

00:02:06: aujourd'hui on parle... d'un filet de navire dans un filet d'eau, d'une poignée de bateau qui se faufie en espérant ne pas déclencher à un incident diplomatique qui n'est pas touché une mine sous-marine non plus.

00:02:16: Vingt pour cent de l'approvisionnement mondial de pétrole est bloqué depuis trois mois et le marché est au plus haut tous les temps encore.

00:02:25: Oui, je sais.

00:02:26: Je l'ai déjà dit !

00:02:27: Maintenant c'est là où ça devient fascinant.

00:02:29: Est-ce que c'était irrationnel ?

00:02:31: Est ce que Wall Street a complètement perdu la tête ?

00:02:33: La réponse honnête, c' est non pas vraiment.

00:02:35: On n'a pas vraiment perdu la taite parce qu'arrière les records il y a quand même des choses concrètes.

00:02:40: Les bénéfices des entreprises américaines du S&P Saint s'en progresse de près de vingt-huit pour cent en glissement annuel après la saison des résultats qu on vient de vivre.

00:02:48: C'est du reste et du solide et du concret.

00:02:50: Et mécaniquement si les profits montent, les cours devraient monter.

00:02:54: Mais c'est le mai qui change tout, cette hausse repose sur quelques noms uniquement.

00:02:59: Hier on finissait en hausses mais la plupart des secteurs étaient en baisse.

00:03:02: Neuf secteur sur onze dans l'SMP cinq cents ont terminé dans le rouge lundi.

00:03:07: Neuve sur onze !

00:03:08: Les utilities ont perdu de deux virgules sept pour cent.

00:03:11: La consommation discrétionnaire, c'est-à-dire tout ce que vous achetez quand vous vous sentez riche a perdu deux pour cent.

00:03:16: les petites capitalisations ont reculé également.

00:03:19: donc les records oui mais construit sur quoi exactement?

00:03:22: et bien sur la conviction collective que l'intelligence artificielle va tout changer que les puces de Nvidia vont réinventer le monde et que Jensen ou Wang a raison sur absolument tout.

00:03:32: Regardez aussi la Corée, il y a des ultra-concentrations sur deux titres.

00:03:36: C'est juste Samsung et SKNX qui terrent le marché.

00:03:39: Lundi de Jensen Wang, l'EPDG du Nvidia, Le Malaveste en cuir... Le homme qui vaut à lui seul.

00:03:44: plusieurs PIBs de pays européens étaient sur scène à Taïwan pour présenter le RTX Spark !

00:03:50: Alors le RTX spark c'est une nouvelle puce pour les PC grand public qui est développé avec Microsoft Et selon Monsieur Jensen elle va réinventer le PC.

00:04:00: Bon, on va pas se mentir à chaque fois que Jensen Wong monte sur scène avec un peu de silicium et de la bonne lumière dans les mains.

00:04:07: Eh bien il y a une catégorie d'investisseurs qui perdent temporairement l'usage de la raison.

00:04:11: C'est documenté, c'est répétable, ça est devenu une stratégie d'unvestissement à part entière.

00:04:15: On appelle ça acheter avant la keynote de Nvidia Comme on se chauffait sous la keynote d'Apple il y ai encore quelques années en arrière.

00:04:23: Nvidia hier soir a pris six virgules vingt-six pour cent en une seule séance et d'elle a pris onze pour cent, c'était sa huitième séance de hausse consécutive.

00:04:32: D'ailleurs à propos d'elles, Morgan Stanley a relevé son objectif de cours de cent septembre à quatre cents quarante-huit dollars !

00:04:39: Et tout ça sur une seule recommandation, sur un seul rapport.

00:04:42: de cent septembre à quatre cent quarante-huit.

00:04:44: Soit une révision à la hausse de cent soixante trois pour cent en une fois !

00:04:47: Le genre des choses qui vous voudraient une explication un peu gênante dans d'autres circonstances... Mais aujourd'hui on appelle ça de l'analyse fondamentale.

00:04:56: Laissez moi rire quand même parce que le gars il n'a rien vu venir et le gars ne sait rien depuis des mois.

00:05:01: mais là tout d'un coup il faut le croire que ça va à quatre cents quarante huit.

00:05:04: Et puis quatre cents quarant huit pourquoi pas mille carrément?

00:05:06: ça aurait été beaucoup plus simple ?

00:05:08: En l'an deux mille, on disait tout ce qui va à un va-à-dix.

00:05:10: Tout ce qu'il va à dix va-a-cent !

00:05:12: Tout ce que il va à cent, vingt milles !

00:05:13: C'est donc pourtant facile de ne pas se tromper !

00:05:16: Et puis dans cette histoire, y a eu bien sûr Coincorne qui a perdu quasiment dix pour cent sur la séance pour avoir existé dans le même secteur que Nvidia le jour où Nvidia décidait d'entrer sur le marché de Coincórne.

00:05:28: Ouais c'est comme ça... C'était brutal !

00:05:30: C'est l'appel de la nature.

00:05:31: Ce qu'il faut comprendre sur ce narratif IA, c'est que... ...c'est pas juste de l'enthousiasme irrationnel hein !

00:05:36: Il y a une logique là-dedans.

00:05:37: Jensen Wang a dit quelque chose d'intéressant lors de sa quinaute.

00:05:41: Il a dit il va y avoir tellement d'agents IA que le monde ne sera plus limité par le nombre de personnes et ses agents vont utiliser plus d'outils que jamais.

00:05:49: C'était un moment incroyable pour être une société logicielle.

00:05:54: Soit visionnaire soit le plus beau discours de vente dans l'histoire des semi conducteurs.

00:05:58: Probablement les deux.

00:06:00: Et maintenant, petit cliffhanger.

00:06:02: Pendant que tout ce petit monde festoyait sur l'intelligence artificielle il y avait un truc que personne ne regardait vraiment... Une guerre !

00:06:09: Oui je sais c'est banal mais une guerre quand même.

00:06:12: et une journée diplomatique qui mérite d'être racontée dans les détails parce qu'elle a d'une absurdité assez remarquable.

00:06:19: Je vais vous raconter la journée de lundi comme si c'était une pièce de théâtre.

00:06:23: Acte un le matin !

00:06:25: Trump public sur Trousse social, l'Iran veut vraiment conclure un accord et moi aussi.

00:06:29: donc tout va bien, détendez-vous ça va se passer, ça va bien se finir.

00:06:34: C'est lui qu'il dit.

00:06:35: Acte II, milieu de la matinée.

00:06:37: le Sencom c'est le commandement militaire américain au Moyen-Orient confirme qu'au cours de la nuit précédente l'Iron a quand même tiré deux missiles balistiques sur une base américaine aux Cowaytes Deux missiles balistics Sur des soldats américains.

00:06:50: Ils ont été interceptés.

00:06:51: d'accord Personne n'a été blessé d'accords Mais quand même on parle du missile iranien sur les Américains.

00:06:57: Réaction des marchés américains à cette information Une hausse de zéro vingt six pour cent.

00:07:02: On a donc officiellement normalisé les échanges de tir entre l'Iran et l'armée américaine au même niveau émotionnel que les embouteillages du lundi matin sur le périphérique.

00:07:11: Oui, encore des missiles !

00:07:12: Bon ça va être intercepté, c'est pas grave... Bon allez je rachète du Nvidia.

00:07:17: Acte III L'après-midi L'agence Tasnim, le média semi-officiel iranien, a publié une dépêche.

00:07:23: et là c'était différent.

00:07:25: Le ton n'est plus le mème, théorant suspend toutes les négociations indirectes avec Washington.

00:07:30: Raison ?

00:07:31: l'Israël a intensifié ses opérations au Liban contre le Hezbollah, et l'Iran considère ce n'est pas illogique d'ailleurs géopolitiquement parlant que le CSEL Feu d'Avril avec les États-Unis s'appliquait à tous les fronts y compris le Liban.

00:07:44: Et donc que les opérions israéliennes aux Libans viole le CESELE FEU !

00:07:48: Et Asnim ajoute « L'Iron est ses alliés en visage de fermer complètement le détroit d'Ormuz ».

00:07:54: et aussi Le Babel Mandem, l'autre détrois stratégiques au large du Yemen.

00:07:59: Donc ça veut dire que le détroit dans vous était un tout petit peu ouvert quand même.

00:08:02: Néanmoins, le pétrole prend sept pour cent à quelques minutes.

00:08:05: Le bret refranchit il est le lendemain de sept dollars en montant et les bourses européennes s'effondrent.

00:08:10: Enfin c'est fondre Paris par zéro quarante-cinq pour cent, Francfort par zero quatre pour cent et Londres pas loin de zéro sept pour cents.

00:08:17: Acte IV, Trump dit qu'il n'a pas entendu parler de l'Iran qui voudrait dire que les négociations ont été terminées.

00:08:24: Il ajoute qu'ils se foutent totalement que ces négoçations soient interrompues avec sa diplomatie habituelle.

00:08:28: De toute façon ils commencent à s'ennuyer.

00:08:30: et dans la foulée le président des États-Unis vient de dire publiquement que les dégociation d'Epaix pour ouvrir un détroit qui contrôle vingt pour cent du pétrole mondial lui semblait... ...un petit peu fastidieuse.

00:08:40: On le comprend !

00:08:42: Je continue.

00:08:43: acte cinq.

00:08:44: Trump appelle Netanyahu à l'eau, il publie sur « Trousse se chale » pour expliquer qu'il a eu un appel très productif qui l'a demandé à Israël de ne pas lancer des rêves majeurs sur Beyrouth que les troupes ont faits demi-tour et qu'ils a personnellement parlé au Esbola via des représentants de haut niveau et que les deux partis ont accepté d'arrêter de se tirer dessus.

00:09:05: Visiblement ils deviennent de plus en plus évidents que toute la planète a le numéro de portable de Donald Trump !

00:09:10: Et donc Trump a terminé cette magnifique session en disant, voyons combien de temps ce nouveau éventuel peut-être cessez le fabriquer avec l'Israélien va durer avec un peu de chance pour l'éternité.

00:09:23: Oui !

00:09:23: Évidemment, on y croit avec éternité en majuscule.

00:09:27: Netanyahu publie au même moment un poste différent.

00:09:29: alors lui il confirme bien sûr de ne pas vouloir attaquer Beyrouth mais il précise que l'armée israélienne va continuer quand même ses opérations planifiées au Liban du Sud.

00:09:37: C'est pas tout à fait le même accord.

00:09:39: c'est le compte rendu d'un même appel téléphonique qui décrit deux réalités bien différentes Résultat net de cette journée diplomatique, situation identique à ce qu'elle était le matin.

00:09:49: Douze postes publiées, zéro problème structurale m'ont résolu.

00:09:52: et Austria qui repasse dans l'oeuvre dès que Trump dit que les pourparlés continuent un rythme rapide !

00:09:58: A l'envers de tout ce qu on a vu et entendu durant la journée... Mais une phrase, un poste aux trousses socials et le SMP-Cincent remonte à sept mille six cents points.

00:10:06: Enfin, sept milles cinquante neuf.

00:10:08: Est-ce que vous réalisez ce que ça veut dire ?

00:10:10: Le marché le plus puissant du monde est en train de se piloter sur des déclarations contradictoires d'un homme qui dit « je m'en fous » à dix heures du mat' et tout va très bien, à dits sept heures.

00:10:20: C'est notre réalité de marché.

00:10:22: Actuelle.

00:10:23: Bon maintenant, parlons d'un petit truc dont tout le monde parle un peu mais que personne ne pousse vraiment jusqu'au bout.

00:10:29: Il y a eu l'ISM Manufacturier américain qui était publié hier à cingt-quatre pour le mois de mai.

00:10:33: Son plus haut niveau depuis mai.

00:10:34: deux mille vingt-deux donc.

00:10:36: l'économie cartonne !

00:10:37: L'Économie industrielle américaine accélère !

00:10:39: Les nouvelles commandes sont solides la production monte !

00:10:42: Super !

00:10:43: Le seul problème c'est que cette croissance arrive avec des pressions inflationnistes sur les coûts qui restent très très élevés et un pétrole évidemment à non en cinq dollars.

00:10:51: Ce cocktail économique y accélère, inflation qui persiste, énergie chère c'est exactement ce qui empêche la fête de bouger.

00:10:59: Le rendement du dix ans américain est à quatre quarante-six.

00:11:01: C'est stable mais c'était pas encore suffisamment rassurant et donc on va attendre le rapport que l'emploi sortira avant le redi.

00:11:08: si les chiffres sont solides et ils ont toutes les chances de lettres vu l'état de l'économie vous pourrez oublier une baisse des taux en septembre.

00:11:15: Et voilà la question que personne ne pose à voir haute.

00:11:18: Si le pétrole reste au-dessus et de nan de dollars pendant six mois, ce qui est une hypothèse raisonnable et plutôt probable au vu de l'état du détroit d'Hormuz, qu'est-ce que ça va faire aux marges des entreprises américaines ?

00:11:29: Aux vingt-huit pour cent de croissance des bénéfices qu'on célèbre en ce moment !

00:11:33: Personne ne fait ce calcul publiquement.

00:11:35: Oui parce que le faire publiquément c'est casser un peu l'ambiance hein.

00:11:38: Et en deux mille vingt six, casser l' Ambiance sur les marchés s'est extrêmement malvue.

00:11:43: Être bériche, c'était mal !

00:11:45: C'est mal être bérissé, c'est très très mal !

00:11:47: Deux dernières choses avant de conclure.

00:11:50: Tout d'abord, en premier lieu l'Europe.

00:11:52: et le stock.

00:11:52: six cent a perdu zéro septante-six pour cent.

00:11:54: Le jour où Wall Street battait des records Paris, Frankfurt, Londres tout le monde est dans le rouge Et c'est mécanique.

00:12:00: L'Europe importe son énergie.

00:12:01: Elle n'a pas ses propres champs pétroliers Pour inventer la choc.

00:12:04: Elle n'ta donc pas non plus son propre Gensel Mwang Pour distraire ces investisseurs avec des puces révolutionnaires.

00:12:10: Le PMI manufacturier français est retombé à quarante neuf point sept En dessous de cinq ans Donc techniquement en contraction.

00:12:16: Ça, c'est la réalité européenne.

00:12:18: Même planète, même guerre mais exposition infiniment plus directe aux conséquences.

00:12:22: Au point deux on a les IPO.

00:12:24: Lundi, hier, Anthropique... Les gens qui font Claude, il y a que beaucoup d'entre vous l'utilisaient à déposer confidentiellement son dossier d'introduction en bourse Montant et calendrier non précisé.

00:12:36: La semaine prochaine, ce sera SpaceX qui sortira en bourse présenté dans la presse comme potentiellement le plus grand IPO de l'histoire.

00:12:43: Deux introductions majeures en une semaine sur fonds de guerre et de pétrole à un an de cinq dollars et deux marchés qui sont à des records historiques.

00:12:50: Le timing est soit parfaitement calculé pour profiter d'une forêt ambiante avant que quelque chose se casse, soit les fondateurs y croient vraiment.

00:12:59: probablement les deux !

00:13:00: Et puis on notera quand même au passage que les deux épisocumulés, ça représente quand même deux fois mille huit cent milliards estimées.

00:13:07: Donc trois mille six cents milliards qui vont devoir être investi ces prochains temps.

00:13:11: Voilà ce que cette journée nous a dit vraiment.

00:13:13: Le marché a décidé collectivement, délibérément, que le narratif IA est plus fort qu'importe quelle guerre, plus fort que n'importe quel pétrole à deux ans de cinq dollars et plus fort des missiles sur les bases américaines au Kowaii.

00:13:24: Plus fort que Trump qui se contredit toutes les quatre heures sur trousse sociale.

00:13:28: C'est pas de l'irracionalité c'était un pari, un paris assumé, calculé... Et pour l'instant un parи gagnant il faut le reconnaître.

00:13:34: mais tous les paris de cette nature ont un point de rupture.

00:13:37: Pas ainsi en camp !

00:13:39: Personne ne le connaît, bien évidemment.

00:13:41: C'est précisément ce qui leur rend dangereux !

00:13:43: On notera encore que Google vend ses propres tites pour faire une offre secondaire et investir dans l'IA, il y a huit milliers.

00:13:49: Le Japon est d'accord avec ce matin.

00:13:50: après les profits à cause des incertitudes au Moyen-Orient... Il y en a quand même qui le ressentent.

00:13:55: Le bitcoin se fait déglinguer et repart en direction des septante mille, tout en apprenant que Saylor chez stratégie a vendu les bitcoins lui qui devait ne jamais le faire !

00:14:04: Et puis il ya la petite statistique du jour qu'il fait toujours rigoler qui dit que si vous avez souscrit à toutes les IPO depuis douze mois et que vous avez été servi sur tous les IPOs eh ben vous êtes en perte alors qu un bon vieux tracker Nasdaq doit faire de quarante-cinq pour cent sur la même période.

00:14:19: Mais bon, on veut tous être actionnaires de SpaceX ou d'Entrepik.

00:14:23: Ce soir on va parler des JALS et de l'inflation en Europe ce qui donnera du grain à moudre pour les chiffres de vendredi et le prochain meeting de la BCE qui va devoir probablement monter ses taux.

00:14:35: N'oubliez pas de vous abonner à la chaîne Swisscoat en français, de liker cette vidéo, de la partager, commenter et de revenir !

00:14:42: Demain, parce que oui je serai encore là pour vous distraire.

00:14:46: Que la force soit avec vous et à demain !

00:14:48: Très bonne journée.

00:14:49: Bye

00:15:10: bye.